临门一脚推迟上线

虽然在票据行业做了好几年，但要做互联网票据理财，洪其华考察了将近一年。

洪其华在2012年的时候就萌生了做互联网票据理财的想法。那时，P2P行业正发展迅速，他跟做P2P的朋友聊，了解他们*担心的问题。不出意料，无论是平台从业者还是投资用户，大家*关心的都是资产安全的问题。洪其华逐渐倾向于一个判断，就是互联网理财*好还是有个抵押物，这样会更有安全**。

他去考察房贷和车贷产品，反观下来觉得，线上借贷的抵押物可以用房产、汽车，那为什么不能用票据呢?*先，票据保持了银行刚性兑付，不就解决了风控的问题吗?因为根据《票据法》规定，银行承兑汇票由银行承兑，银行**到期后会无条件兑付该票据金额给收款人或持票人。因此，以银行承兑汇票为质押有较强**。一个企业一旦取得银行承兑汇票，就意味着银行已经对企业做过风控和筛选了，企业已经得到银行贷款的授权了。

而且，票据抵押可以省去繁琐复杂的线下风控。即使拿汽车去做抵押，也要去鉴权，看这个车到底是不是归属于这个抵押人的，这个汽车有没有做二次抵押，车况怎么样等等，会涉及到很多线下的工作流程。票据抵押几乎不需要这些工作。“互联网其实要解决的就是把很多线下的工作往线上搬嘛”，洪其华觉得票据在互联网理财方面具有天然的优势，而且票据市场足够大，这个行业可以**做下去，而且可以做得很大。“目前银行承兑汇票总量达四十多万亿，而其中小票约有5-10万亿的规模。”洪其华说。

接下来就是法律合规性上的扫雷。这里面临的两个基本问题：一是，票据是否可以质押?洪其华去查《票据法》、《担保法》和《合同法》，里面表明，银行传统汇票是可以作为质押物的;第二个问题是，《票据法》规定的票据几大功能中支付结算、**功能，对于**功能**是怎么界定的?作为一个互联网金融公司能不能用票据去帮企业**?他查了《票据法》，也问了**，得出的结论是，只要是合法的贸易关系或者是债权债务关系，能够证明是合法取得的，那就没有问题。

心里有了底，洪其华开始设想商业模式。一家银行总行中小企业部的老总是洪其华的朋友，对方在自己办公室的黑板上写写画画，跟洪其华讲解当时的票据怎样跟互联网金融结合。那是2013年前后，当时大家的做法还都比较传统，互联网的作用就是牵线，协助银行的存兑汇票工作，从中*一定的服务费。那时还没有人把互联网作为一个资金的入口。

但很快，余额宝推出，一两个月之内募集到几千亿资金规模的成绩让洪其华信心大增——互联网金融**的时期要到来了。

原来票据要**，资金来源很单一，就是民间资金或者是银行资金，而且绝大部分是银行资金。同时，目前银行承兑汇票市场，根据票面金额分为超过500万的大票和低于500万的小票，中小企业往往是小票的持有主体。这个市场中，目前存在的问题是，真正能够提前在银行贴现，盘活企业自身资金的主要是大票，而小票则很难。原因主要是无论什么票面金额，银行的操作流程都是同样的，从成本收益的角度考虑，银行会更优先提前贴现大票。小票要贴现，只能持有到期，或者背书转让。于是，一些持有小票的中小企业为了能提前贴现，只能找票据中介。很多中小企业有很强的小票变现盘活的需求。

于是，票据客的模式就很清晰了——用P2P的模式，把普遍投资人的*与**企业的票据资产对接起来，做票据资产的投资。保证相对合理的资金借贷成本和更高的借贷效率，让持有票据的**体企业可以不通过银行体系就可以获得资金。票据客的定位是专注于有小票贴现需求的资产。

之所以专注于小票，不仅是因为这一部分群体在银行体系的服务优先级中排在稍后的位置，而且是为了与京东等大平台竞争时更有自己的特色和优势。“京东、苏宁平台上已经有数量庞大的C端用户，从对平台的信任度等综合考虑，大平台哪怕只给5%的年化收益，这些用户也愿意去投资，但是我这边如果只给5%就没人愿意投。”洪其华说。相对于大票业务，小票质押**给出的回报率相对更高。所以，票据客选择专注于小票质押**。

这些问题想清楚了，洪其华在2014年4月搭建起了团队，包括票据行业、金融行业和 IT方面的人员。并计划在当年的8月1号将平台推出上线，但临上线之前，洪其华把之前平台的设计都推翻了。

这主要是缘于团队的另一位创始人的话。这位创始人和洪其华有明确的分工，前者把关互联网方面的事务，洪其华负责金融相关的事务。票据客第一个版本推出来的时候，这位创始人跟洪其华说，认为还不够好。洪其华也深知，票据理财包括互联网金融平台绝对不是几个懂票据的人坐在一起然后加一套软件就能够运营好的，一定要有互联网思维。平台一旦推出来而给投资人的体验不好的话，这第一印象就可能影响平台的发展。互联网时代很多时候是没有试错的机会的。所以，他听取了这位搭档的意见，再抠一抠产品。于是，直到2014年9月份，票据客平台才正式推出。