四大风险如何防范？

目前，票据客平台上主要的产品是银票宝(银行承兑汇票)和商票宝(商业承兑汇票)。现阶段，以银票宝业务为主。在银行承兑汇票行业，对于票据贴现，存在三个主要风险：银行违约、假票和瑕疵票、挂失止付。

对于银行违约，比如当社会生产出现通胀，银根紧缩时，银行间市场资金面高度紧张*荒的形势下，或者货币资金价格飙升等等情况，都可能冲击到票据市场，一些银行可能会选择暂时关闭了票据贴现业务，造成违约。

但相对这种外部大环境造成的风险，后两种风险更难防范。一些票据理财平台，从企业、票据中介收票，可能会出现的伪票和瑕疵票，投资人仅仅根据图片很难判断，必须通过央行系统查询才可以了解。但这在一般投资人是做不到的。于是，一些平台在与企业**方签订质押协议，明确企业质押必须遵守的规则和需要承担的风险的同时，还与投资人签订委托投资协议，明确投资权责与风险。在这一项里，很多平台在协议中的规定是“质押票据的真实性、合法性、有效性以及出票人、背书人等相关瑕疵，由委托人自行承担。” 这意味着投资者需要熟悉票据质押和承兑的各个流程，且承担风险。

在小票市场，“挂失止付”的风险更难防范，因为常常是由于各种纠纷或者是蓄意造成，所以挂失止付的风险很高。对于这种风险，有些平台会明示风险，但规定是，“票据出票人、承兑人、付款人、代付款人出现不能付款的情况或票据挂失止付等情况引起的后果，由委托人承担。”一家平台公司委托协议中明示了风险。

对此，票据客的做法是帮投资人去做资产端的鉴别。一旦出现延迟兑付的情况，接受委托方委托去进行追讨。同时，引入保险公司**，主要承保银行破产、延期兑付和司法冻结这三个核心的问题。除了平台系统对票据的筛选，“真假票的问题有银行帮我们把关。这几个有可能产生风险的地方我们都有合作伙伴把它解决了，你说这个基本上投资人大胆地投资就行了。”洪其华说。

对于票据质押，还有一个风险就是票据质押后，会否被平台挪用。比如，平台将票据贴现后，再去从事放贷等业务。而挪用行为，目前还是很难监管到的。

目前市场上的多家互联网平台公司都是将票据质押，然后托管至指定银行。在质押条款中，企业**方要将银行承兑汇票交付投资者或投资者委托办理质押手续的第三方占有，并办理背书。而票据在代为办理背书后将记载“已质押”、“不得转让”。

“票据客所有的客户资金都托管在银行，是**家获得银行账户托管的平台。”洪其华说。“在票据理财平台发展早期，我们会想很多办法让平台变得很透明，所以当时的口号也是说我这个平台一定要透明。”票据客的做法是把一些相应的银行托管的手续公开出来。